澳大温尼伯联邦(Commonwealth of建筑建材 Australia)

2019-10-21 作者:建筑建材   |   浏览(70)

铁矿石价格在4个月内累计上涨60%,促使全球最大铁矿石生产商之一重启其数十亿美元的扩张计划,该公司曾在今年9月铁矿石价格暴跌时搁置该计划。

必和必拓正引领一波全行业范围内的重新评估潮。

* 澳洲第二季企业资本支出增3.4%,超过预期

澳大利亚矿商FortescueMetalsGroup的这一宣布标志着,仅仅4个月前的悲观情绪已发生戏剧性逆转,当时该公司的资本支出削减举措被视为一个强大信号,表明由中国工业化和城市化拉动的大宗商品超级周期已基本结束。

包括FMG在内的全球矿业巨头都在收缩战线。据不完全统计,近期,壳牌、伍德赛德等全球矿业巨头先后宣布推迟在澳铁矿、天然气等项目,大幅削减投资,涉及投资金额迄今至少已超700亿美元。

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Fortescue昨日表示,将在明年1月重启其90亿澳元的扩张计划,将其铁矿石产量扩大3倍。

上述现象使外界担心澳大利亚长达7年的矿业繁荣期已结束。

资料图片显示澳洲西部一个铁矿。REUTERS/Morag MacKinnon

铁矿石是用于炼钢的主要大宗商品,它被视为衡量中国工业和建筑业活动的一个指标。中国的铁矿石进口量占全球铁矿石海运贸易量的一半以上。

伴随着澳大利亚矿企纷纷展开“瘦身行动”,围绕全球矿业“超级周期”是否告一段落的争论升级。

* 钻探商Boart Longyear预计采矿行业动荡,其股价暴跌37%

它对于大型矿业集团以及全球最大钢铁制造商(包括阿塞洛米塔尔(Arcelormittal)和中国宝钢)的盈利能力至关重要。

最新的一起“瘦身”,发生在全球第四大铁矿石生产商——澳大利亚Fortescue Metals Group身上。9月5日,FMG宣布,已同意以3亿美元出售一座电厂。

* 中国宝钢认为铁矿石需求不会很快回暖

摩根大通大宗商品研究主管科林芬顿(ColinFenton)警告称,在铁矿石价格暴跌之后,矿商纷纷推迟资本支出计划,因此预测大宗商品超级周期结束“变得流行起来”。他表示,那些认为这个超级周期结束的人,将涉及较短商业周期的暂时消费低迷与自然资源行业“几十年投资热潮的告终”混为一谈。

此前一天,FMG刚刚表示,推迟西澳大利亚州皮尔巴拉地区一座大型铁矿的开发,节省16亿美元资本支出。另外,FMG还拟裁撤数百个岗位,并解除与几百名承包商的合作关系。

* 铁矿石价格沉在三年低点,给矿商带来压力

Fortescue是全球第四大铁矿石生产商,排在巴西淡水河谷、英澳集团力拓和必和必拓(BHPBilliton)之后,是大宗商品超级周期的代表。Fortescue创建于9年前,但现在已发展成为全球最大矿业集团之一,中国的钢铁需求将铁矿石价格从2002年的每吨13.80美元推升至现在的每吨逾140美元。

昨日,FMG股价暴跌8.5%,收报3.12澳元/股。

建筑建材,悉尼8月30日电---澳洲资源行业创纪录规模的投资计划,并没有能够打消投资者对长达10年的矿业繁荣尾声已近的担忧.目前有关资源行业的各种警告频现,同时矿业股随着大宗商品价格急剧走低.

华菱钢铁母公司华菱集团是FMG第二大股东。据湖南媒体此前报道,2009年2月,华菱集团与FMG签约,以2.38澳元/股的均价收购FMG的17.34%股权,并获得1000万吨/年的铁矿石资源。不过,此后关于华菱集团与FMG博弈铁矿石资源的消息时有传出。

钻探承包企业--Boart Longyear首当其冲受到了投资者上述担忧情绪的打击.在大砍全年获利预估後,周四该公司股价暴跌超过三分之一.Boart将下调财测归因于对全球采矿活动放缓的预期.

矿业繁荣期终结

"各种不确定性…使我们的矿业客户对待手头资本更加谨慎,"该公司执行长Craig Kipp称.

不仅是FMG,全球矿业巨头都在收缩战线。据不完全统计,近期,必和必拓、壳牌、伍德赛德等全球矿业巨头先后宣布推迟在澳铁矿、天然气等项目,大幅削减投资,涉及投资金额迄今至少已超700亿美元。

从铁矿石到煤等多种关键商品的价格急剧走低,加之包括必和必拓BLT.L在内的矿商宣布搁置一些项目计划,都引发了关於澳洲资源荣景已经完结的讨论.

必和必拓引领了这波全行业范围内的重新评估潮。上周,该公司宣布将无限期推迟300亿美元的“奥林匹克大坝”铀铜矿扩建计划,以及铁矿石港口扩张项目。

多数行业人士给上述预期泼了冷水,声称中国快速且长期的城市化进程,会继续推动工业金属的强劲需求.

矿企战略突然生变,使外界担心澳大利亚长达7年的矿业繁荣期已结束。

"我们一直都能卖光全部所能生产的,"Fortescue Metals Group 首席执行官Nev Power称.Fortescue是排在力拓和必和必拓之後的澳洲第三大铁矿石厂商,大部分营收来自中国.

英国报社不无感慨地指出,今年开年初,澳大利亚矿商还在抱怨熟练工人短缺。在澳大利亚矿产储量最高的西澳大利亚州,一些专门的卡车司机年薪达25万美元左右。现在这个行业开始裁人。

"目前我们的销售已经一直排满到9月,而且也排至10月,"Power称."同样我们的客户在开具信用证方面没有任何困难."

铁矿石是澳大利亚出口额最高的单一产品,其价格在过去两个月下跌三分之一,4日跌至每吨86.90美元,创出2009年10月以来的最低纪录,比2011年2月创下的每吨近200美元的历史最高价降逾50%.煤炭是澳大利亚第二大出口产品,今年以来电煤价格跌了20%;焦煤现货价格则在三年低点附近徘徊。

周四澳洲政府公布的数据看似支持这样的观点.

“铁矿石价格的下跌幅度远远超出了所有人的预料,现在大家担心反弹的时间将比原来预想的来得更晚。”FMG首席执行长鲍尔(Nev Power)告诉记者。穆迪对FMG的信用评级已是Ba3的垃圾级,上周又将其列入“可能下调”的名单中。

受资源行业引领,澳洲2012/13年度的企业资本支出计划增至创纪录的1,815亿澳元,相当於澳洲1.4万亿澳元年度国内生产总值的13%还多.第二季资本支出增长3.4%,超过预期.

标准普尔昨日称,由于澳大利亚和巴西产量增加,未来18个月铁矿石价格可能跌至每吨80美元左右。“即便在目前的水平,包括中国企业在内的一些高成本铁矿石企业也可能被迫关门。”

"矿业繁荣还没画上句号,"摩根大通首席分析师Stephen Walters称,"我们看到部分大宗商品价格下跌,因此价格方面是在走软,但投资面仍显得十分强劲."

矿业现金流骤降

不过,这次投资数据的上修幅度不如从前,表明支出增速放缓,而这促使分析师有些谨慎地看待较长期前景.

“大宗商品价格受到打击时就会发生这样的事,成本高和不重要的项目被推迟,矿企寻求留住现金,不能保持现金流为正的矿商削减产量。”悉尼Platypus Asset Management公司基金经理帕特卡(Prasad Patkar)告诉记者。

"刚进入矿业荣景时,你惊讶于资本支出计划如此庞大,而等到荣景结束,你会惊讶于支出减少的速度之快,"瑞银利率策略师Matthew Johnson称,"风险在於支出会持续减少,但现在就断言还为时尚早."

英国某报统计,包括斯特拉塔、英美资源和欧亚自然资源公司在内的矿商,今年都削减了增长型项目的支出。一些矿业高管和分析师说,削减计划背后的原因是,全球矿业的现金流大幅减少20%到40%.

**大宗商品价格下滑**

以力拓为例,花旗集团分析师告诉英国记者,力拓的营运现金流减少60%,接近2009年金融危机以来最低水平。一些矿商上半年的现金流甚至无法满足资本支出和股息支付。

澳洲央行预计,随着高达2,700亿美元的多个项目开始运行,矿业投资在国内生产总值中的比重未来两年将到达约9%的峰值,之後这个比例会下降,至少部分将被出口上升取代.

近期铁矿石价格崩盘,已引发了市场对力拓以及巴西淡水河谷的担忧情绪,这两家公司都高度依赖铁矿石业务。必和必拓和英美资源则被视为防御性公司,其资源组合更为多元化。

不过,大宗商品价格大跌之势并无放缓迹象,指标铁矿石合约价格周三连续第10日下降,触及近三年来的最低.

中国买家违约潮

Fortescue的Power预计,铁矿石价格急速下滑的情况或将在几个月内结束,随後将反弹至每吨120美元左右的底价.

在此轮矿业低迷潮的争论声中,有声音称,除了中国需求低迷,中国买家的违约潮也是催化因素之一。

Power还表示,他预计中国钢铁产量将下降,且铁矿石库存会减少,因价格偏低迫使成本较高的中国铁矿石生产商减产.

英国某报昨日报道,大量的铁矿石、热煤和焦煤合同出现了中国交易商的违约情况,加剧了这些大宗商品基准价的下跌。

"目前我们还未看到很大规模的减产,"他对悉尼矿业俱乐部表示,"我预计产量还会再减少一些."

英国某报归纳的演变顺序如下:现货市场基准价下跌;中国买家违约,而且经常是在最后一刻;供应商不得不以低廉价格向现货市场抛售遭违约的货物,使现货市场价格更加低迷;这又会引起新一轮中国买家违约潮。

中国宝山钢铁一位高层人士说,全球铁矿石需求将不会成长,甚至可能在下半年出现下滑,而供应仍在增长.

也有声音认为,矿业繁荣期远未结束,原因恰恰是中国需求不减。澳大利亚中央银行即是持此类观点的代表。

"这肯定是和我们之前大宗商品景气循环不一样的阶段,"Alleron基金经理人Steven Robinson称."价格下跌速度相当快,所以它会跌到什麽程度的不确定性,是目前造成市场担心的原因."

路透社昨日报道,在一份对中国住宅建筑的研究报告中,澳大利亚中央银行的两位研究员依据中国的城市化速度、兴建规模和建造品质预测,估计2024年前钢铁需求都不会触顶,届时需求将比2011年高出30%。

全球第二大铁矿石厂商力拓股价跌破50澳元,为三年多来首见.规模较小的对手Atlas IronAGO.AX和铁矿石开发商Sundance 股价分别下跌约5%,此前铁矿石价格跌至逼近每吨90美元.

上述两位研究员断言,一直到2017年前,中国房屋建造量都会快速增长,2030年前都不会回落至当前水准之下。据估算,当前住宅建设用掉中国粗钢产出约14%.

Fortescue的Power说,他有信心在中国港口及钢厂的库存耗尽之後,铁矿石价格在未来一两个月可弹回至每吨120美元的水平.

针对矿业“超级周期”终结的论调,澳大利亚中央银行此前反驳说,矿业投资预计要到2013-2014财年达到顶峰。澳大利亚矿业投资累计存量为2700亿澳元(约合2796亿美元),远超矿业巨头近期搁置的投资规模。

--编译 隋芬/田建华/许娜/王翔琼/李婷仪;审校 王兴亚/隋芬/蔡美珍

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